元記事: https://medium.com/fordefi/how-neutral-trade-secured-48m-in-on-chain-quant-strategies-with-fordefis-defi-native-mpc-solution-ff42218e59e8?postPublishedType=initial

Fordefi × Neutral Trade：4,800万ドルのオンチェーン戦略を守る

Neutral Tradeは、FordefiのDeFiネイティブなMPCソリューションによって、4,800万ドルのオンチェーン・クオンツ戦略を保護しています。マルチマネージャー型クオンツ・ボールトのための「ウォールド・ガーデン（囲われた庭）」型の実行環境であり、トレーディングチームはフルスピードで執行しながら、資金が承認された経路の外に出ることはありません。

2026年 | 即時リリース — Neutral Tradeは、世界トップ3のヘッジファンドでクオンツ・トレーディングの経験を積んだメンバーが構築した、オンチェーンのクオンツ戦略マーケットプレイスです。本プラットフォームは、機関投資家のアロケーターと個人投資家に対し、デルタニュートラル・アービトラージ、方向性を取るCTA、そしてYield Enhancement Strategiesにわたる、プロが運用するシステマティック戦略へのアクセスを提供します。これらはすべて、Solana上に構築されたNTボールトを通じて展開されます。

機関投資家水準のクオンツ戦略をオンチェーンで運用することは、多くのカストディ事業者がこれまで解決する必要のなかった課題を生みます。すなわち、プロのトレーディングチームが戦略上必要とする低レイテンシかつプログラマティックなアクセスをどう与えるか、その一方で、ボールトの資金が意図しない経路から流出しないことをどう保証するか、という課題です。拡大を続けるアクティブ戦略群で4,800万ドルのTVLを抱えるNeutral Tradeには、この2つの要件を妥協なく同時に満たせるカストディ基盤が必要でした。

課題：DeFiのスピードに追いつくガバナンス

オンチェーンで運用されるマルチマネージャー型クオンツ・プラットフォームは、従来型のカストディでは解決するように設計されていなかった構造的な緊張関係に直面します。トレーディングチームは、複数の取引venue、チェーン、プロトコルにまたがって戦略を執行するために、プログラマティックで高頻度なアクセスを必要とします。多くの場合、APIを介した自動執行です。同時に投資家は、資金が事前承認された経路のみを通ること、そしてどれほど上位の立場であっても単一の関係者が定められたマンデートの外へ独断で資金を動かせないことについて、構造的な保証を必要とします。

そのガバナンスは、暗号技術のレイヤーで強制されなければなりません。ポリシー文書だけでは不十分です。

マルチマネージャー、マルチチェーン、マルチ戦略のアーキテクチャ全体にわたって、これらの要件をすべて同時に満たせるカストディ基盤を見つけること — それがNeutral Tradeの創業当初からのインフラ上の課題でした。

解決策：Fordefi

Neutral Tradeは、すべてのオンチェーン・ボールトを支える機関投資家向けMPCカストディ・レイヤーとしてFordefiを選定しました。現在、FordefiはNeutral TradeのTVL 4,800万ドルと自動化された戦略執行を保護しており、すべてのボールトは暗号技術によって強制される、ポリシー主導の実行環境の中で稼働しています。このパートナーシップは、Neutral Tradeが「ウォールド・ガーデン型アーキテクチャ」と呼ぶものを形づくる、相互に連動した3つの原則を軸に構築されています。

1. 鍵の分離。統合された監督

Neutral Trade上の各戦略マネージャーは、専用のFordefiワークスペースから運用を行い、自らのボールトに暗号技術的に紐づけられた独立のMPC鍵シェアを保有します。カストディが中央に集約されることはなく、単一の鍵、デバイス、個人がいずれのボールトの資金についても独断的な支配権を持つことはありません。Neutral Tradeは、プラットフォーム階層のガバナンス用シェアを別途保持し、ポリシーの強制、ボールトのパラメータ設定、運用上のイベントへの対応を可能にしています。これらの権限が稼働中の戦略資金と交わることは一切ありません。

このアーキテクチャにより、マネージャーは定められたマンデートの範囲内で完全な運用上の自律性をもって資金を展開でき、同時にNeutral Tradeはプラットフォーム上のすべてのボールトに対して機関投資家水準の監督を維持します。いずれのレイヤーも、他方を損なうことはできません。

2. 完全に自動化されたウォールド・ガーデン

ボールトの資金はすべて、ポリシーが強制される実行環境の中で運用されます。トレーディングチームは自らのポジションにAPI経由でのみアクセスし、実行スタックのどこにも手動の鍵アクセスやホットウォレットは存在しません。資金は、事前承認されたスマートコントラクト、プロトコル、トークンのホワイトリストを通じてのみ動かすことができ、これはすべての署名の前にFordefiのポリシーエンジンによって暗号技術的に強制されます。ボールトへの入金と出金はスマートコントラクトのロジックによって一貫して処理され、実行経路のいかなる時点でも秘密鍵が露出することはありません。

署名前のトランザクション・シミュレーションは、すべての呼び出しが通過する前に実行され、想定される残高の変化、承認（approve）の連鎖、リスクフラグを可視化します。これにより、異常は執行後ではなく執行前に検知されます。事前に設定されたパラメータの範囲内にある通常のボールト操作は自動的に処理されます。定められた閾値を超える取引、新しいコントラクトアドレスを参照する取引、ポジションサイズの上限に抵触する取引は、署名が発行される前にマルチ管理者のクォーラムへ回されます。

その結果として生まれるのは、トレーディングチームが戦略に必要なスピードと自動化のもとで動きつつ、投資家は機関投資家向けプライム・ブローカレッジに相当する構造的な保護を、完全にオンチェーンで強制される形で享受できる実行環境です。

3. 機会に合わせて拡張できるチェーン非依存のインフラ

DeFiの流動性は待ってくれません。新興のチェーンやロールアップで新たなイールド機会が生まれたとき、Neutral Tradeはスプレッドが縮小する前にそこにいる必要があります。Fordefiは90を超えるネットワークに対応しており、未対応のチェーン向けにはbring-your-own-EVMの経路も用意されています。これによりNeutral Tradeは、数週間ではなく数時間で新しい取引venueへ展開できます。戦略マネージャーは、有望な機会が現れ次第、カストディの統合やインフラの更新を待つことなく新しいチェーンへ展開できます。新しい取引venueはいずれも同じウォールド・ガーデン型のポリシー枠組みの中で立ち上がるため、投資家はネットワークを問わず初日から一貫した保護を得られます。

数字で見る

「Fordefiは、機関投資家によるDeFiの課題の両面を同時に解決する唯一のアーキテクチャを提供してくれました。私たちのトレーディングチームは市場のスピードで動きます。そして私たちの投資家は、チェーン、取引venue、戦略を問わず有効な構造的保護を得ています。この組み合わせは、カストディ基盤において他のどこにも存在しません。」 — Neutral Trade

「Neutral Tradeは、私たちがFordefiを構築した理由そのものであるインフラの進化を体現しています。複数のマネージャー、戦略、チェーンにまたがって、トレーディング水準の執行スピードと機関投資家水準のポリシー強制を同時に必要とするプラットフォームです。彼らが展開したウォールド・ガーデン型のモデルは、マルチ戦略のDeFiプラットフォームがどのように構築されるべきかを示すベンチマークです。」 — Fordefi

Neutral Tradeについて

Neutral Tradeは、経験豊富なクオンツとトレーダーによって構築された、オンチェーンのクオンツ戦略マーケットプレイスです。本プラットフォームは、アロケーターがプロの運用によるシステマティックなクオンツ戦略 — 方向性を取るCTA、デルタニュートラル・アービトラージ、インデックス戦略 — にオンチェーンで直接アクセスできるようにし、オンチェーンの透明性とノンカストディアルなボールト・アーキテクチャを提供します。詳細はこちらをご覧ください： www.neutral.trade

Fordefiについて

Fordefiは現在Paxosの一員であり、DeFiのために構築された機関投資家向けMPCウォレット・プラットフォームです。2021年に設立されたFordefiは、分散型の鍵管理、粒度の細かいポリシーエンジン、幅広いマルチチェーン接続性の組み合わせにより、数百の機関がオンチェーンで安全に活動することを可能にし、月間1,200億ドルを超える取引高を保護しています。詳細はこちらをご覧ください： www.fordefi.com

メディアのお問い合わせ — Neutral Trade: partnerships@neutral.trade | www.neutral.trade · Fordefi: trey@fordefi.com | www.fordefi.com