7月、4つの新戦略がラインナップに加わりました
2026年7月、4つの戦略がNeutral Tradeに加わりました。CTA - Systematic Alpha、Options Market Making、HFT Multi-factor、そしてCTA - Longshort Alphaです。それぞれがどのように収益を上げるのかを解説します。
7月の公開ラインナップに4つのボールトが加わりました。ディレクショナルなクオンツ戦略が2つ、ビットコインのオプション・デスクが1つ、そして高頻度のマルチファクター・システムが1つです。これらにより、プラットフォームはマーケットニュートラルの利回りを大きく超えて広がります。
CTA - Systematic Alpha(運用:Hyperithm)
発表7月8日 · ディレクショナル · 米国株式 · USDC預入
Systematic Alphaは、通常は伝統的な金融の世界に限られてきた種類のプロダクトです。最も流動性の高い米国株式ETFと株価指数先物を取引する、システマティックなロングオンリー戦略です。
単一のシグナルに頼るのではなく、平均回帰とトレンドフォローを組み合わせて1つのシステムで運用します。この2つのシグナルは異なる市場局面で収益を上げ、ボラティリティを考慮したポジションサイジングと組み合わせています。
一般公開に先立ち、当社はいつもどおりのことを行いました。自己資金で実運用したのです。開始は2026年5月12日です。
プラットフォーム上での最初の数か月は、ディレクショナル戦略が実際にどのようなものかをよく示しています。途中で3〜4ポイントの戻しを何度か挟みながら断続的に上昇し、7月27日時点で累計+11.9%に達した後、3日間で累計利益のほぼ半分を失い、月末はネット+6.72%で終えました。
この値動きは、戦略が設計どおりに機能している姿であり、失敗ではありません。四半期から年単位の時間軸で忍耐強い資金のために設計されており、ドローダウンは織り込み済みです。だからこそ、ディレクショナルの配分はマーケットニュートラルのポートフォリオを重複させるのではなく分散させます。そして、だからこそ配分額はそれに応じて決めるべきです。
TVLは7月30日時点で$2.06Mです。8月1日から最低預入額は$1,000です。
Options Market Making(運用:Xanthas)
ソフトローンチ6月25日、発表7月14日 · マーケットニュートラル · BTCボラティリティ · 目標APY 35%
Xanthasは、ビットコインのボラティリティ・サーフェス全体で自動マーケットメイクを行っており、特にマルチレッグ構造に強みがあります。
リターンの源泉は次の2つです。
- バリアンス・リスク・プレミアム——短期のボラティリティを体系的に売ることで得られます。
- レラティブ・バリュー——マルチレッグのオプション構造を市場より的確にプライシングすることで得られるエッジです。
はっきりお伝えしたい点が1つあります。このボールトはデルタニュートラルですが、これまで当社が提供してきたデルタニュートラルのボールトよりもボラティリティが高いです。運用会社の取引所検証済みの、プラットフォーム参加前のトラックレコードによると、最大ドローダウンは約−15%です。プラットフォーム上では、すでに5週間で6.82%のドローダウンを記録しています。運用会社は35%のAPYを目標としていますが、利回りだけでなくドローダウンを踏まえて配分額を決めてください。
レンディングではありません。ステーキングでもありません。エミッションでもありません。オプション・デスクの実際のトレーディング損益に、Solanaウォレットでアクセスできます。
6月25日のソフトローンチ以降のリターンはネット+1.72%、7月単月では+1.56%です。
HFT Multi-factor(運用:Vision Research)
稼働開始7月17日 · マーケットニュートラル · 100以上のサブ戦略 · キャパシティ $1M
HFT Multi-factorは、機械学習によるファクターモデルを基にした100を超えるサブ戦略を運用し、主要な流動性の高い資産と無期限先物を取引します。
リターンの源泉は、ビッド・アスク・スプレッドの獲得とメイカーリベート、短期のアルファシグナル、そして短時間で消える市場の非効率性です。執行はBinanceで行い、Ceffuによる取引所外のカストディと決済を利用します——資産が取引所そのものに置かれることはありません。リスクは、ボラティリティ・クラスタリングモデルと厳格なドローダウン管理で管理します。
Neutral Tradeへの掲載前に、このシステムは18か月の実運用トラックレコードを積み上げました(運用会社の取引所検証済みデータによる)。高頻度のエッジは規模とともに減衰するため、キャパシティは$1Mに制限されています。キャパシティが小さいことは制約ではなく特長です。運用会社は39%のAPYを目標としています。
プラットフォーム上での最初の2週間はほぼ横ばい(7月30日時点で−0.30%)で、何かを読み取るには期間が短すぎます。最低預入額:100 USDC。
Vision Researchの運用会社プロフィール全文も、月末にボールトと合わせてアプリ上で公開されました。
CTA - Longshort Alpha(運用:C Research)
取引開始7月23日、発表7月28日 · ディレクショナル · キャパシティ $1M
最も新しい追加であり、プラットフォーム参加前のトラックレコードが最も長い戦略です。
CTA - Longshort Alphaは、暗号資産の無期限先物を対象とするシステマティックなロング・ショート戦略で、同業の暗号資産ファンドとの相関は1桁台です——これこそが、この戦略が注目に値する理由のすべてです。高い収益を上げても、保有する他のすべてと同じ方向に動く戦略は、リターンを足すだけで分散を足しません。この戦略はそうならないように作られています。
エッジはコントラリアン(逆張り)です。市場の混雑と極端なセンチメントの変化から利益を得ます。市場が偏った時に群衆と反対のポジションを取り、価格が正常化するにつれて手仕舞います。ネットの方向性エクスポージャーは意図的に低く抑えています。500以上の銘柄を24時間監視し、上位およそ30の無期限先物を実際に取引し、3つのリターンエンジンを並行して稼働させます。
- 日中モメンタム——市場が混雑した時の非効率性を捉えます
- ファンディングの獲得——無期限先物間のファンディングレートのスプレッドを収穫します
- 平均回帰とボラティリティ売り——静かな市場局面でのリターン
ロング・ショートであるため、リターンは相対価値の選択——どの資産が互いに対して価格の歪みを持つか——から生まれ、市場の方向性を当てることからは生まれません。
運用会社はこの戦略を2024年10月から実運用しています。当プラットフォームへの掲載前に22か月の実運用リターンがあり、うち16か月がプラス、6か月がマイナスでした。最悪の月は−1.6%(2026年3月)で、実運用期間全体の最大ドローダウンは約−4.2%です。暗号資産史上最大となった2025年10月の清算カスケードでもストレステストを経ています。
運用会社は24%のAPYを目標としています。ローンチ時のキャパシティは$1Mで、NT Pointsは1倍です。運用チームは自己資金のおよそ90%をこの戦略で運用しています——あなたが勝つ時にチームも勝ちます。
移行のお知らせ:Cross-Exchange Arbの運用終了
正直にお伝えすべき終了が1つあります。Hyperithmの経営陣は、Cross-Exchange Arbボールトを終了し、新しい戦略に注力するという戦略的判断を下しました。当社で最も安定した成績を残したボールトの1つとして終了しました。成績は2025年12月30日のローンチ以降+8.1%で、期間を通じてマーケットニュートラルでした。
預入者は通常どおり出金できます。または、Transferを使えば1回の取引で他のどのボールトにも直接移動でき、Hyperithm自身のSystematic Alphaも選べます。
Neutral Tradeの戦略は、設計上、加わったり終了したりします。キャパシティは埋まり、エッジは変化し、運用会社は注力先を変えます。プラットフォームは、あなたの資金が機会を追えるように作られています。
パフォーマンスの数値は手数料控除後、基準価額ベースで、2026年7月30日時点のものです。プラットフォーム参加前のトラックレコードは各運用会社から提供され、取引所データと照合して検証されています。過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。すべての戦略はneutral.trade/strategiesでご覧ください。