ステーブルコイン発行体向けの Yield-as-a-Service
ステーブルコインは、保有者がそれを使って何ができるかで競争します。Neutral Trade は、準備資産に一切触れることなく、発行体にユーティリティを高めるネイティブな利回りの場を提供します。
ステーブルコインを発行することは、仕事の半分にすぎません。より難しいのは、人々がそれを保有する理由を作ることです。ウォレットの中でただ眠っているだけのステーブルコインは、利回りを生むトークンを持つ競合に対して劣位に立たされます。同時に、発行体自身の運用資金——トレジャリー資産、エコシステムファンド、インセンティブ予算——も、ユーザー資金と同じ理由でしばしば遊休化します。安全に運用するためのインフラを発行体自身が持っていないためです。
Neutral Trade は、この両面に対応します。範囲を明確にしておくと、Neutral Trade が支えるのは保有者向けの利回りプログラムと遊休運用資金の利回りであり、準備資産の管理者ではなく、ペッグを裏付ける資産には一切触れません。
Neutral Trade の仕組み
Neutral Trade は、Solana 上で非カストディ型スマートコントラクトボールトを運営しており、各ボールトは独立系のプロフェッショナル運用会社によってマーケットニュートラル、方向性、貯蓄型の各戦略で運用されています。サービス開始以来、ユーザーの預け入れ総額は2億ドルを超えています。一部のボールトは USDC 以外のステーブルコインにもすでに対応しており、預け入れ対応トークンはボールトごとに定義されるため、貴社の資産専用のボールトを新たに立ち上げることも可能です。
発行体にとって、これにより2つの統合が可能になります。
- 保有者向け利回りプログラム。 貴社のステーブルコイン建てのブランド化されたボールト（または複数のボールト）を用意し、保有者が自社資産をスワップして手放すことなく、戦略主導の利回りを得られるようにします。利回り商品への需要が、そのままステーブルコインへの需要になります。
- 遊休資金の運用。 運用資金やエコシステムファンドを、そのまま眠らせておくのではなく、リスクプロファイルと償還期間を公開した透明性の高いオンチェーンボールトに配分します。
得られるもの
ビジネス面
- 金利パススルーの運営に依存しない、貴社のステーブルコインのユーティリティストーリー。利回りは金利サイクルではなく、取引戦略から生まれます。
- 提供する利回り商品からのレベニューシェア。
- 市場において重要な差別化——保有者が自社資産を離れることなく何を得られるか、という点です。
プロダクトと運用
- ボールト単位での預け入れトークンの柔軟性：貴社のステーブルコイン建てのボールトを立ち上げられます。
- Neutral Trade の API と SDK による統合（ドキュメント: https://docs.neutral.trade ）。
- 保有者向けのリアルタイムなオンチェーンレポーティング：残高、収益、手数料はすべて検証可能です。
信頼性と透明性
- 非カストディ型ボールト：運用会社が保有するのは取引権限のみで、保有者の資金を引き出すことは決してできません。
- 透明な手数料体系——年間サービス手数料に加え、各預け入れ者のハイウォーターマークを上回る利益に対してのみ課される成功報酬。
- すべてのボールトについてリスクプロファイルを公開しています。すべての取引戦略にはリスクが伴い、預け入れ資金は保険の対象ではありません。誠実な利回りプログラムはそのことを明確に伝えるべきであり、Neutral Trade はそれを実践しています。
導入について
ステーブルコインを発行しており、保有者向けにネイティブな利回りの場を求めている場合は、https://www.neutral.trade の Work With Us セクション、または Telegram（https://t.me/neutraltrade ）よりチームまでお問い合わせください。