Hasil Stablecoin Terbaik di Solana pada 2026: Peta yang Jujur

Hasil stablecoin terbaik di Solana bergantung sepenuhnya kepada apa yang menjana kadar tersebut. Pada 5 Ogos 2026, token yang disokong Treasury membayar sekitar 3.5%, pinjaman USDC yang mudah membayar kira-kira 2.5% hingga 5.7%, kubah terkurasi dan berinsentif mencecah 7% hingga 10%, dan apa-apa yang diiklankan melebihi itu sama ada meminjam wang untuk menggandakan kadar yang lebih rendah, mengambil jenis risiko yang sama sekali berbeza, atau memetik angka yang tidak akan bertahan sebulan.

Kadar di bawah adalah tangkapan sesaat yang diambil daripada DefiLlama pada 5 Ogos 2026. Ia berubah-ubah. Struktur di sebaliknya tidak berubah, dan struktur itulah yang sepatutnya menentukan ke mana modal anda pergi: setiap kadar adalah bayaran sebenar daripada pembayar sebenar. Kenal pasti pembayar itu, dan keputusan itu hampir membuat dirinya sendiri.

Empat Pembayar

Hanya terdapat empat sumber hasil stablecoin di Solana, apa pun kata pemasaran:

• Perbendaharaan AS, melalui T-bill yang ditoken.
• Peminjam, melalui pasaran pinjaman.
• Pengeluaran token protokol itu sendiri, melalui insentif.
• Peniaga, melalui strategi dagangan dan pembuatan pasaran.

Leveraj bukan sumber kelima. Produk looping dan multiply meminjam terhadap salah satu daripada empat yang disebut di atas untuk menjalankan hasil yang sama dua kali. Ia menggandakan pulangan dan risiko serentak; ia tidak mencipta pembayar baharu.

Tingkat 1: Token Disokong Treasury — Sekitar 3.5%

Produk pasaran wang yang ditoken menyalurkan hasil Treasury AS jangka pendek. BUIDL milik BlackRock adalah yang terbesar di Solana dengan kira-kira $712M, membayar sekitar 3.53%. USDY milik Ondo memegang sekitar $179M pada kira-kira 3.55%.

• Apa yang anda peroleh: kadar T-bill, ditolak yuran penerbit.
• Risiko sebenar: risiko penerbit dan struktur. Anda memegang token yang sokongan, proses penebusan, dan bungkusan undang-undangnya anda percayai, ditambah risiko kontrak pintar Solana.
• Sesuai untuk: modal yang anda mahu paling membosankan.

Perhatikan angka ini. Panduan yang ditulis setahun lalu masih memetik 4% hingga 5% untuk tingkat ini; hasil Treasury telah menurun sejak itu, dan token-token itu mengikutinya. Ini ialah paras dasar, dan setiap kadar melebihi itu adalah bayaran kerana menerima risiko yang berbeza.

Tingkat 2: Pasaran Pinjaman — 2.5% hingga 5.7%

Deposit USDC ke dalam pasaran wang dan peminjam membayar anda faedah, terapung mengikut permintaan pinjaman. Pada 5 Ogos 2026, pasaran USDC Jupiter Lend adalah yang terbesar dengan kira-kira $411M, membayar sekitar 5.69% — walaupun hanya 4.95% daripadanya adalah faedah daripada peminjam dan bakinya adalah ganjaran token. Rizab USDC utama Kamino membayar sekitar 3.97%. Platform yang lebih kecil berada lebih rendah: Save sekitar 2.51%, pasaran USDC Loopscale antara kira-kira 4.8% dan 7.2%.

• Apa yang anda peroleh: faedah yang didorong oleh penggunaan. Pasaran yang lengang membayar kurang; pasaran yang dahagakan leveraj membayar lebih.
• Risiko sebenar: hutang lapuk jika pelikuidasian gagal semasa pergerakan pasaran yang ganas, kegagalan oracle, eksploitasi protokol.
• Sesuai untuk: hasil yang cair dan memerlukan usaha rendah, dengan pengeluaran pada hari yang sama dalam keadaan normal.

Tingkat 3: Kubah Terkurasi dan Berinsentif — 7% hingga 10%

Melangkaui pinjaman asas terdapat kubah yang dikendalikan oleh kurator risiko profesional, ditambah kolam yang membawa insentif token. Kubah PYUSD Sentora memegang sekitar $116M pada kira-kira 6.97%; pasaran USDG Kamino membayar sekitar 7.31%; SUSDU Unitas berada dekat 9.95%.

Baca kadar ini dengan teliti, kerana komposisinya lebih penting daripada angka utama. 6.97% Sentora terdiri daripada kira-kira 3.82% faedah peminjam yang sebenar ditambah 3.16% ganjaran token. Lebih separuh daripada hasil itu adalah program insentif, dan program insentif akan berakhir. Kadar yang bertahan lama ialah komponen asas.

• Apa yang anda peroleh: pemilihan risiko yang terkurasi, ditambah pengeluaran token selagi ia berlangsung.
• Risiko sebenar: pertimbangan kurator tentang cagaran mana yang diterima, tertumpu dalam satu kubah — ditambah penyusutan kadar apabila insentif berkurangan.
• Sesuai untuk: pendeposit yang benar-benar akan menyemak semula pecahan asas-berbanding-ganjaran setiap suku tahun.

Tingkat 4: Hasil Dunia Sebenar Alternatif — Sekitar 11%

Kategori yang lebih baharu menoken pendapatan dunia sebenar bukan-Treasury. ONyc milik OnRe, dengan kira-kira $249M, membayar sekitar 11.6% yang bersumberkan premium insurans semula.

Hasilnya sebenar dan risikonya benar-benar berbeza: anda menaja jamin insurans, jadi musim bencana yang teruk adalah drawdown anda, bukan peristiwa kripto. Itu menjadikannya pempelbagai portfolio yang sebenar dan pengganti "akaun simpanan stablecoin" yang lemah. Peruntukkan saiznya sebagai suatu alokasi, bukan setara tunai.

Tingkat 5: Leveraj dan Produk Berstruktur — 15% hingga 25%+

Strategi multiply dan looping meminjam terhadap stablecoin yang dideposit untuk mendeposit semula pada kadar yang lebih tinggi, menangkap spread itu beberapa kali ganda. Tranche junior dalam produk berstruktur mengambil pendedahan kerugian pertama sebagai pertukaran untuk hasil tranche senior yang dilepaskan.

Kedua-duanya boleh mencetak 15% hingga 25% dalam keadaan yang baik. Kedua-duanya adalah empat pembayar yang sama dengan wang pinjaman dilampirkan. Apa yang anda sebenarnya terima:

• Risiko pelikuidasian. Spread yang anda tuai boleh berbalik apabila kadar pinjaman melonjak, tepat pada masa anda paling tidak mahu keluar.
• Mampatan kadar. Pulangan bergantung kepada jurang pinjam-meminjam yang turut dikejar oleh orang lain.
• Kedudukan kerugian pertama. Dalam tranche junior, anda menyerap kerugian sebelum sesiapa lain. Itulah perjanjiannya, dan ia dihargakan dengan betul — cuma ia bukan produk simpanan.

Tingkat 6: Strategi Kuantitatif — Pembayar yang Sama Sekali Berbeza

Pembayar keempat ialah dagangan itu sendiri: penangkapan kadar pembiayaan, dagangan basis, arbitraj rentas platform, pembuatan pasaran yang dilindung nilai. Ini mensasarkan pulangan melebihi pinjaman tanpa risiko harga berarah, dan tanpa meminjam terhadap kadar pinjaman untuk mencapainya.

Inilah yang dijalankan oleh platform kami. Hyperliquid Funding Arb mengumpul bayaran pembiayaan yang dibuat oleh peniaga perpetual untuk leveraj, dengan pendedahan harga dilindung nilai — mekanismenya dijelaskan dalam Apakah Strategi Delta-Neutral?. Neutral Autopilot menyebarkan satu deposit USDC merentasi barisan strategi neutral-pasaran yang aktif — penangkapan pembiayaan, pembuatan pasaran opsyen, multi-faktor frekuensi tinggi, CTA — dan mengimbangi semula apabila keadaan berubah. Strategi asasnya telah berjalan secara langsung sejak November 2024: +35.0% kumulatif, positif dalam 19 daripada 20 bulan, 2.2% drawdown maksimum.

• Apa yang anda peroleh: pulangan strategi, tidak berkorelasi dengan permintaan pinjaman mahupun arah kripto.
• Risiko sebenar: pelaksanaan strategi dan infrastruktur. Nilai pengendali — rekod prestasi langsung, metrik risiko, reka bentuk penjagaan aset.
• Sesuai untuk: modal yang mahukan hasil sebenar dan boleh menerima penebusan berjadual dan bukannya serta-merta.

Cara Membaca Jadual Hasil Tanpa Tertipu

Apa jua agregator yang anda gunakan, empat semakan membezakan kadar sebenar daripada tangkapan skrin:

1. Pisahkan asas daripada ganjaran. 7% yang terdiri daripada 3.8% faedah dan 3.2% pengeluaran token sebenarnya adalah produk 3.8% dengan promosi dilampirkan. DefiLlama menerbitkan kedua-dua komponen ini — baca secara berasingan.
2. Bandingkan APY spot dengan purata 30 hari. Jurang yang besar bermakna kadar itu baru sahaja berubah dan angka utama itu adalah tangkapan sesaat, bukan jangkaan pendapatan.
3. Jangan percaya penahunan tempoh pendek. Dua minggu yang baik didarab dengan 26 menghasilkan angka yang hebat tetapi tiada maklumat. DefiLlama menandakan sesetengah daripadanya sebagai outlier; anggap mana-mana APY stablecoin tiga digit sebagai belum terbukti sehingga ia mempunyai rekod berbulan-bulan di belakangnya.
4. Semak TVL. Kadar 20% pada kolam $200K adalah kadar yang anda sebenarnya tidak boleh masukkan jumlah besar, dan satu kekeluaran whale mengubah segalanya.

Kemudian tanya tiga soalan yang menentukan peruntukan:

1. Bolehkah modal ini dikunci selama beberapa hari? Tidak, maka Tingkat 1 atau 2. Ya, maka teruskan membaca.
2. Adakah anda mahu leveraj pinjaman dilampirkan pada hasil anda? Jika tidak, langkau Tingkat 5.
3. Adakah sumber ini bertahan dalam pasaran bear? T-bill: ya. Pinjaman: mengecil mengikut permintaan pinjaman. Insentif: berakhir. Strategi neutral-pasaran: direka untuk bertahan — lihat Dana Kripto Neutral-Pasaran, Dijelaskan.

Mengejar angka tertinggi pada agregator adalah cara pendeposit akhirnya memegang risiko yang paling kurang mereka fahami. Padankan pembayar dengan tugas yang perlu dilaksanakan oleh modal itu.

Soalan Lazim

Apakah hasil stablecoin terbaik di Solana sekarang?

Pada 5 Ogos 2026: sekitar 3.5% daripada token disokong Treasury, 2.5% hingga 5.7% daripada pasaran pinjaman, 7% hingga 10% daripada kubah terkurasi atau berinsentif, dan kira-kira 11% daripada hasil dunia sebenar alternatif seperti insurans semula. Kadar yang diiklankan lebih tinggi biasanya melibatkan leveraj, pendedahan kerugian pertama, atau tempoh pengukuran yang pendek. Kadar sentiasa berubah — sahkan di platform sebenar sebelum mendeposit.

Adakah 4% baik untuk USDC di Solana pada 2026?

Ya. Dengan T-bill yang ditoken sekitar 3.5%, kadar pinjaman 4% adalah pulangan yang normal dan sihat untuk mengambil risiko protokol berbanding risiko penerbit. Kadar yang jauh lebih tinggi daripada itu bukan secara automatik lebih baik; ia hanya berisiko secara berbeza.

Mengapa sesetengah kolam Solana mengiklankan 20% atau lebih pada stablecoin?

Biasanya salah satu daripada tiga sebab: insentif token yang akan berkurangan, leveraj looping kadar asas yang lebih rendah, atau penahunan tempoh pendek. Semak pecahan asas-berbanding-ganjaran dan purata 30 hari sebelum mempercayai angka utama.

Adakah hasil stablecoin di Solana selamat?

Tiada hasil yang selamat. Soalan yang berguna ialah risiko mana yang anda dibayar untuk terima: risiko penerbit, risiko peminjam, penyusutan insentif, kerugian insurans, pelikuidasian, atau pelaksanaan strategi. Mempelbagaikan merentasi pembayar mengatasi memaksimumkan mana-mana satu kadar.

Bagaimana pula dengan depeg?

USDC adalah aset penyelesaian dominan di Solana dan aset deposit bagi kebanyakan platform di sini, termasuk kubah kami. Depeg adalah risiko ekor yang dikongsi oleh setiap tingkat; alternatif yang disokong Treasury mempelbagaikan penerbit tetapi memperkenalkan struktur penebusan mereka sendiri.

Kadar dalam artikel ini adalah tangkapan sesaat daripada DefiLlama pada 5 Ogos 2026, diterbitkan sebagai rekod apa yang dibayar oleh pasaran Solana pada tarikh tersebut. Semak kadar langsung di platform sebenar sebelum anda mendeposit. Tiada apa-apa di sini yang merupakan nasihat pelaburan. Hasil berbeza-beza mengikut keadaan pasaran, dan prestasi lampau tidak menjamin keputusan masa depan.