Bài viết gốc: https://medium.com/fordefi/how-neutral-trade-secured-48m-in-on-chain-quant-strategies-with-fordefis-defi-native-mpc-solution-ff42218e59e8?postPublishedType=initial

Fordefi x Neutral Trade: Bảo mật 48 triệu USD chiến lược on-chain

Cách Neutral Trade bảo mật 48 triệu USD trong các chiến lược quant on-chain bằng giải pháp MPC gốc DeFi của Fordefi. Một môi trường thực thi khép kín dành cho các vault quant đa nhà quản lý — nơi các đội giao dịch thực thi ở tốc độ tối đa, và vốn không bao giờ rời khỏi lộ trình đã được phê duyệt.

2026 | THÔNG CÁO PHÁT HÀNH NGAY — Neutral Trade là một thị trường chiến lược quant on-chain được xây dựng bởi các chuyên gia giao dịch quant kỳ cựu tại một quỹ đầu cơ thuộc nhóm ba quỹ lớn nhất toàn cầu. Nền tảng này cho phép các nhà phân bổ vốn tổ chức và nhà đầu tư cá nhân tiếp cận các chiến lược hệ thống được quản lý chuyên nghiệp, trải dài từ arbitrage delta-neutral, CTA định hướng, đến các Chiến lược Gia tăng Lợi suất — tất cả đều được triển khai thông qua các vault NT xây dựng trên Solana.

Việc vận hành các chiến lược quant cấp tổ chức on-chain tạo ra một vấn đề mà phần lớn các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký chưa từng phải giải quyết: làm thế nào để trao cho các đội giao dịch chuyên nghiệp quyền truy cập lập trình, độ trễ thấp mà chiến lược của họ đòi hỏi — đồng thời đảm bảo vốn trong vault không bao giờ có thể rời đi qua một lộ trình ngoài ý muốn? Với 48 triệu USD TVL trên một danh mục chiến lược đang hoạt động ngày càng mở rộng, Neutral Trade cần một hạ tầng lưu ký có thể đáp ứng đồng thời cả hai yêu cầu này, không thỏa hiệp.

Thách thức: quản trị ở tốc độ của DeFi

Các nền tảng quant đa nhà quản lý hoạt động on-chain đối mặt với những mâu thuẫn về cấu trúc mà dịch vụ lưu ký truyền thống chưa bao giờ được thiết kế để giải quyết. Các đội giao dịch cần quyền truy cập lập trình, tần suất cao để thực thi chiến lược trên nhiều sàn, nhiều chuỗi và nhiều giao thức — thường qua API và tự động hóa. Đồng thời, nhà đầu tư cần một sự bảo đảm về mặt cấu trúc rằng dòng vốn chỉ đi qua các lộ trình đã được phê duyệt trước, và không một cá nhân nào — dù ở cấp cao đến đâu — có thể đơn phương điều chuyển vốn ra ngoài phạm vi ủy quyền đã xác định.

Việc quản trị đó phải được thực thi ở tầng mật mã. Một tài liệu chính sách là không đủ.

Tìm được hạ tầng lưu ký có thể đáp ứng đồng thời tất cả các yêu cầu này — trên một kiến trúc đa nhà quản lý, đa chuỗi, đa chiến lược — chính là bài toán hạ tầng nền tảng của Neutral Trade.

Giải pháp: Fordefi

Neutral Trade đã chọn Fordefi làm tầng lưu ký MPC cấp tổ chức làm nền cho toàn bộ các vault on-chain của mình. Hiện nay, Fordefi bảo mật 48 triệu USD TVL của Neutral Trade và hoạt động thực thi chiến lược tự động, với mọi vault đều vận hành bên trong một môi trường thực thi theo chính sách, được cưỡng chế bằng mật mã. Quan hệ hợp tác được xây dựng quanh ba nguyên tắc gắn kết với nhau, cùng nhau định nghĩa cái mà Neutral Trade gọi là kiến trúc khép kín (walled-garden) của mình.

1. Khóa tách biệt. Giám sát thống nhất

Mỗi nhà quản lý chiến lược trên Neutral Trade vận hành từ một workspace Fordefi riêng, nắm giữ một phần khóa MPC biệt lập được ràng buộc bằng mật mã với vault cụ thể của họ. Việc lưu ký không bao giờ tập trung — không một khóa, thiết bị hay cá nhân nào nắm quyền kiểm soát đơn phương đối với vốn của bất kỳ vault nào. Neutral Trade duy trì một phần khóa quản trị riêng ở cấp nền tảng, cho phép thực thi chính sách, thiết lập tham số vault và phản ứng với các sự kiện vận hành — mà các quyền kiểm soát đó không bao giờ giao cắt với vốn chiến lược đang hoạt động.

Kiến trúc này có nghĩa là các nhà quản lý triển khai vốn với quyền tự chủ vận hành đầy đủ trong phạm vi ủy quyền đã xác định, trong khi Neutral Trade duy trì sự giám sát cấp tổ chức trên mọi vault của nền tảng. Không tầng nào có thể làm tổn hại tầng còn lại.

2. Một khu vườn khép kín hoàn toàn tự động

Toàn bộ vốn trong vault vận hành bên trong một môi trường thực thi được cưỡng chế bằng chính sách. Các đội giao dịch chỉ truy cập vị thế của mình thông qua API — không có quyền truy cập khóa thủ công và không có ví nóng ở bất kỳ đâu trong ngăn xếp thực thi. Vốn chỉ có thể luân chuyển qua một danh sách trắng gồm các hợp đồng thông minh, giao thức và token đã được phê duyệt trước, được cưỡng chế bằng mật mã trước mỗi chữ ký thông qua công cụ chính sách của Fordefi. Việc nạp và rút vault được xử lý trọn vẹn qua logic hợp đồng thông minh, không hề để lộ khóa riêng tư tại bất kỳ điểm nào trong lộ trình thực thi.

Mô phỏng giao dịch trước khi ký được chạy trên mọi lệnh gọi trước khi nó được thông qua — hiển thị các thay đổi số dư dự kiến, chuỗi phê duyệt và các cảnh báo rủi ro, để mọi bất thường đều được phát hiện trước khi thực thi, chứ không phải sau đó. Các thao tác vault thông thường nằm trong các tham số đã cấu hình trước sẽ được thông qua tự động. Các giao dịch vượt ngưỡng đã định, tham chiếu một địa chỉ hợp đồng mới, hoặc vi phạm giới hạn quy mô vị thế sẽ được chuyển tới một nhóm nhiều quản trị viên (quorum) trước khi bất kỳ chữ ký nào được phát hành.

Kết quả là một môi trường thực thi nơi các đội giao dịch vận hành ở tốc độ và mức độ tự động hóa mà chiến lược của họ đòi hỏi — trong khi nhà đầu tư được hưởng các biện pháp bảo vệ cấu trúc tương đương với dịch vụ môi giới chính (prime brokerage) cấp tổ chức, được cưỡng chế hoàn toàn on-chain.

3. Hạ tầng không phụ thuộc chuỗi, mở rộng theo cơ hội

Thanh khoản DeFi không chờ đợi. Khi một cơ hội lợi suất mới xuất hiện trên một chuỗi hoặc rollup mới nổi, Neutral Trade cần có mặt trước khi chênh lệch thu hẹp. Việc Fordefi hỗ trợ hơn 90 mạng lưới — kết hợp với lộ trình bring-your-own-EVM cho các chuỗi chưa được liệt kê — có nghĩa là Neutral Trade có thể mở rộng sang một sàn giao dịch mới trong vài giờ thay vì vài tuần. Các nhà quản lý chiến lược có thể triển khai lên chuỗi mới ngay khi một cơ hội khả thi xuất hiện, mà không phải chờ tích hợp lưu ký hay cập nhật hạ tầng. Mỗi sàn mới đều được khởi chạy bên trong cùng một khung chính sách khép kín, mang lại cho nhà đầu tư các biện pháp bảo vệ nhất quán ngay từ ngày đầu, bất kể mạng lưới nào.

Nhìn vào các con số

“Fordefi mang lại cho chúng tôi kiến trúc duy nhất giải quyết được cả hai mặt của bài toán DeFi cấp tổ chức. Các đội giao dịch của chúng tôi di chuyển theo tốc độ của thị trường. Nhà đầu tư của chúng tôi có sự bảo vệ về mặt cấu trúc luôn đứng vững bất kể chuỗi, sàn hay chiến lược nào. Sự kết hợp đó không tồn tại ở bất kỳ nơi nào khác trong hạ tầng lưu ký.” — Neutral Trade

“Neutral Trade thể hiện chính xác bước tiến hóa hạ tầng mà chúng tôi đã xây dựng Fordefi để phục vụ. Một nền tảng cần đồng thời khả năng thực thi ở tốc độ giao dịch và việc cưỡng chế chính sách cấp tổ chức — trên nhiều nhà quản lý, nhiều chiến lược và nhiều chuỗi. Mô hình khép kín mà họ triển khai là một chuẩn mực cho cách các nền tảng DeFi đa chiến lược nên được xây dựng.” — Fordefi

Về Neutral Trade

Neutral Trade là một thị trường chiến lược quant on-chain, được xây dựng bởi các chuyên gia quant và nhà giao dịch giàu kinh nghiệm. Nền tảng cho phép các nhà phân bổ vốn tiếp cận trực tiếp on-chain các chiến lược quant hệ thống được quản lý chuyên nghiệp — trải dài từ CTA định hướng, arbitrage delta-neutral, đến các chiến lược chỉ số — với tính minh bạch on-chain và kiến trúc vault phi lưu ký. Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: www.neutral.trade

Về Fordefi

Fordefi, hiện là một phần của Paxos, là nền tảng ví MPC cấp tổ chức được xây dựng cho DeFi. Được thành lập năm 2021, Fordefi cho phép hàng trăm tổ chức vận hành an toàn on-chain thông qua sự kết hợp giữa quản lý khóa phân tán, một công cụ chính sách chi tiết và khả năng kết nối đa chuỗi rộng khắp — bảo vệ hơn 120 tỷ USD khối lượng giao dịch mỗi tháng. Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: www.fordefi.com

Liên hệ truyền thông — Neutral Trade: partnerships@neutral.trade | www.neutral.trade · Fordefi: trey@fordefi.com | www.fordefi.com