研究August 14, 2026

透過 CeDeFi 建立機構信任

理解 CeFi、DeFi 與 CeDeFi

理解 CeFi 與 DeFi

現代金融建立在兩個截然不同的體系之上：中心化金融（CeFi）與去中心化金融（DeFi）。

CeFi 提供充足的流動性與簡便的入門流程，但高度依賴中心化託管，透明度也有限。

DeFi 提供普及化的使用管道、可程式化能力，以及可驗證的鏈上活動，但經常面臨流動性分散與大規模採用障礙等問題。

這道落差催生了 CeDeFi:結合 CeFi 的流動性與效率，以及 DeFi 的可及性。Neutral Trade 等平台正致力於讓建立在 CeDeFi 架構上的機構級策略更加普及。

機構需要安全性、流動性與監管明確性——一套能反映傳統市場嚴謹程度的框架。

安全性：多層託管與營運韌性。

流動性：具備承接機構規模資金流的深度，同時不產生無法接受的交易對手風險。

監管明確性：可預測的規則；例如美國針對穩定幣的相關措施，以及歐洲的 MiCA 式框架。

Fordefi、Ceffu 與 Copper 等服務商，讓機構能夠在不必承受難以忍受的營運風險下擴大規模。

MPC 錢包技術將金鑰產生與簽署程序分散至多方——具備抗攻擊韌性，並為交易櫃檯與基金提供彈性的核准政策。

機構級託管服務具備資產隔離機制，並視情況鏡射至交易所，在有效率部署資金的同時，降低 CEX 營運風險。

提供 CEX 存取管道，並盡可能將資產保管於交易所之外以降低交易對手風險——對避險基金與資產管理公司而言是常見的選擇。

MPC 錢包、以政策為基礎的核准機制，以及交易場所整合，三者共同構成機構級 CeDeFi 策略的骨幹。

CeFi 與 DeFi 互為補充：交易場所提供流動性與速度；去中心化基礎設施則提供可及性與可程式化能力。Neutral Trade 整合託管級服務商與策略框架，讓避險基金等級的策略能觸及比傳統 LP 門檻更廣泛的受眾。

機構採用將進一步成長，鏈上與鏈下流動性及結算也將加速匯流。Neutral Trade 致力於讓機構級策略能為下一代投資人所用。